数字货币高杠杆交易清算调查：有人损失千万

清算，即数字货币交易账户的资产瞬间归零，化为乌有。 之所以容易爆仓，与合约交易、杠杆水平、风险率等交易特征有很大关系。

在合约交易中，也称为期货交易，投资者可以通过设置杠杆，将手头的比特币和数字货币数量放大数倍或数十倍，投放市场进行交易。 另外，期货交易是交易承诺交割的比特币数量，并非用户实际拥有的比特币数量。

杠杆是指用户的借贷金额与实际币种资产的倍数。 全球三大数字货币交易平台币安、火币、OKEx均提供三到五倍的杠杆。 以OKex为例，OKex会根据用户的最大杠杆借贷额度和平台的风控规则等限制，计算出用户当前的最大借贷额度。 计算公式为：最大可借杠杆=（账户总资产-借入资产余额-利息余额）*（最大杠杆倍数-1）-借入资产余额。

风险率是评估杠杆账户爆仓风险的指标，是活期账户实际资金与损失资金的比率。 所有数字货币交易平台均规定，当风险率足够大，即风险相对较小时，账户中多余的资产可以通过资金转出的方式转出； 当风险率小于某个临界值时，将该风险率评估为风险，系统会向用户发送短信提醒风险； 当风险率太小时，可以理解为“资不抵债”，系统会强制平仓，并发短信通知用户。 高杠杆风险提示的效果如何还不得而知。 有人看到财富，有人看到泡沫。

张延庆，1977年5月出生，现任新三板上市公司青岛铁旗物流股份有限公司董事长，曾任北京万金国际投资担保集团副总经理。 据业内人士介绍，张延庆曾在天津参与过一次金融杠杆交易，应该具有丰富的交易经验和风险防范机制。 据称，此次数字货币高杠杆交易爆仓损失超过1000万。

自2017年中国央行发布ICO禁令以来，全球数字货币交易市场经历了剧烈波动。 如果此时绘制虚线，高杠杆交易的爆仓事件大多发生在后期。

近一年来，数字货币高杠杆交易的集中平仓事件如下：

2017年10月17日，代币REO上线后，新兴数字货币交易平台币安出现系统bug，购买1个REO，信用额度变为2个。

这种“买一送一”的行为，引来一片哗然。 11点10分左右，REQ价格跌至ICO价格的近一半。 虽然紧急修复了BUG，但兑换的REQ无法恢复。

进入2018年春季，火币、OK、币安开启“难兄难弟”模式。

3月7日，币安爆发大规模黑客攻击事件。 黑客将大量账户中的其他货币兑换成比特币，导致其他货币暴跌。 币安的回应是“暂停所有提币”。 据Coinmarketcap统计，仅7个小时，全球数字货币市值蒸发200亿美元，从4300亿美元蒸发至4100亿美元。

外界对币安安全性的质疑并未停止，3月23日，交易平台火币的大量用户也遭遇爆仓。 3月30日凌晨5点左右，OKex经历了近一个半小时的极端交易行为，网站BTC季度合约瞬间暴跌2500美元。 针对极端交易，OKex将异常交易数据回滚至当天凌晨5点，当时合约价值约为6600美元。

而由于缺乏风险对冲，爆仓的韭菜显然对结果并不满意。 一时间要求赔偿的呼声很多，甚至出现了在OK总部门口喷洒敌敌畏等不理智的行为。

由于数字货币交易市场是全球24小时不间断交易，行情也在瞬息万变，高杠杆交易并不适合个人交易者。 它需要对市场进行24小时监控，需要不断调整交易策略。 当交易风险增加时，需要及时交易。 平仓的果断性。

否则，睡一觉或醒来后，你会发现高杠杆仓位已经被爆仓。

由于缺乏杠杆交易的风险意识，只有机构交易者才有的24小时杠杆交易机制，以及缺乏及时的风险对冲机制，散户投资者往往一觉醒来发现自己的头寸被爆仓，而这很难接受这个结果。

Bitmax是全球数字资产交易平台，支持币币交易、上线后杠杆交易、币币借贷等金融衍生品。 它主要面向专业交易者和机构投资者。 是目前全球首家拥有多种挖矿模式的数字资产交易场所。

Bitmax交易平台不欢迎没有经验的弱韭菜。 在期货交易中，普通散户根本无法参与，只允许符合条件的机构参与。

3月份在几家主要交易所爆发的危机刚刚结束。 初夏，5月12日，火币上的ONT、IOST、DTA、BTM等多币种在被砸后迅速回调，导致大量用户被迫平仓。 不可思议的是，这一次只用了1分钟。

对于不使用高杠杆的用户，相关币价的暴跌和回调不会有太大影响。 但对于使用高杠杆的用户来说，这次暴跌直接触及强平线，进而触发强平操作。

7月4日凌晨，黑客再次在币安高位买入16000个BTC，市值约9.6亿，随后砸穿BTC和SYS交易对，给用户造成巨大损失。 币安直到上午 8 点才做出回应，与 3 月份一样，币安采取的措施只是简单地停止所有交易和提现。

面对几大交易所的乱象，一位投资人表示：“币安不安，火币不火，OK不OK，只有割韭菜才是真。”

市场上有传言称此次爆仓与“拔网线”有关。

“拔网线”是指由于种种原因，数字货币兑换平台部分用户面对市场变化无法买卖手中的数字货币。

2018年9月26日，一名用户指责火币“拔网线”，其账户一天内两次被冻结，最终被清算。 紧接着比特币最高倍数，又有用户反映在火币APP下单后无法取消订单。

火币的“拔网线”最早可以追溯到2014年，当年3月21日18:00-19:00，平台上的莱特币从100元跌至1元，又从1元迅速涨至90元元。 大量买家爆仓，资产迅速归零甚至负数。 但当时其他平台的莱特币最低仅跌至77元。

不过，“拔网线”一词最初是指用户的账号被锁定，无法操作。 2015年11月比特币最高倍数，有用户在巴比特论坛发声，指责隶属于三大交易所的OKEx故意让员工控制平台交易。 言辞激烈。

面对交易所拉网线的指责，“币安一姐”COO何一、火币创始人兼CEO李林、OKex创始人兼CEO徐明星都在不同场合表示，这绝对不可能。

多位机构杠杆交易员表示，“拔网线”的可能性其实很小，但不代表交易平台没有作恶的机会和手段。

高杠杆交易中最常见的两种方法是“插针”和“滑点”。

“插针”是指在短时间内出现极其剧烈的暴跌，表现为图形上的一条竖线，像一根针。 判断“插针”的方法是通过交易所的涨跌来比较，如果某家公司的曲线上只有这根“针”，就可以判断这是人为插的。

大量抛售和砸盘是“插针”的原因。 交易平台或平台内的大玩家可以瞬间大量抛售用户持有的大量币种造成爆仓。 目前，当出现“插针”情况时，各大交易所都会验证是否存在异常交易，并采用回滚的方式进行补救。

“滑点”是指交易所故意略微延迟交易，在与用户挂牌交易价格略有偏离的位置进行交易。 这种差异很难用肉眼察觉。 有的散户已经被溜了很多次了，还不知道有这一招的存在。

除了“插针”和“滑点”，交易平台还被诟病通过上币费和币值管理收割项目方。 2018年5月和6月，有项目方爆出火币平台凭空造币，砸市场。

目前数字货币平台最大的问题是没有监管。 深度监管是确保金融市场秩序的重要手段。 避免数字货币市场乱象重演，是重塑全球数字货币市场信心的重点。 高杠杆交易不适合散户，应远离。 它可以让投资者一夜暴富，也可以让投资者倾家荡产。 （中新经纬APP）